MMemory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR
ISIN: XS2544208080
RICHIAMATO
Descrizione del meccanismo del prodotto:
Il Certificato è caratterizzato da un Coupon mensile condizionato dal livello del peggior sottostante pari allo 0.70% (7.00 EUR per certificato detenuto).
A scadenza: se il peggior sottostante è pari o al di sopra della Barriera a Scadenza (pari al 60% del livello iniziale), l’investitore riceverà una somma pari a: 100%*1000 EUR. Altrimenti, se il sottostante è al di sotto della Barriera a Scadenza (pari a 40% del livello iniziale), l’investitore riceverà una somma pari a: (Livello di chiusura alla data di valutazione finale / Livello Iniziale) * 1000 EUR.
Focus Sottostante
Questo prodotto ha come sottostante un indice che replica l’andamento di una singola azione (total return) a cui viene applicato un dividendo prestabilito (decremento). L’indice replica quindi la performance dell’azione su cui e’ basato, reinvestendo tutti i dividendi pagati dall’azione durante la vita del prodotto (l’indice considera quindi un’azione come total return). Successivamente viene applicato un dividendo (decremento) che riduce il valore dell’indice su base giornaliera. Ad esempio nel caso dell’azione ENI IM, abbiamo come indice The iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR (IXENI088) che segue la performance dell’azione ENI IM a cui vengono reinvestiti tutti i dividendi meno un valore pari a 0.88 eur/ 365. Ci teniamo a sottolineare che tutti i valori (barriere, strike, valori iniziali) fanno riferimento agli indici e non alle singole azioni. Inoltre, nell’eventualità in cui la singola azione su cui si basa l’indice abbia una performance negativa e l’ammontare del dividendo reinvestito nell’indice sia inferiore all’ammontare del dividendo prestabilito (decremento), la performance dell’indice sarà peggiore rispetto a quella della singola azione.
Ci teniamo inoltre a sottolineare:
a) il livello dei dividendi prestabiliti (decrementi) sono superiori ai livelli storici dei dividendi pagati dalle singole azioni a cui fanno riferimento. A titolo informativo, il livello medio dei dividendi lordi distribuiti dal titolo ENI IM dall'anno 2018 al 2022 è di EUR 0.664 rispetto al decremento di EUR 0.88.
b) In caso di mercato a ribasso, se l'importo annuo dei dividendi reinvestiti sarà inferiore al dividendo prestabilito, il calo del sottostante sarà accelerato e amplificato poiche’ il dividendo prestabilito (essendo costante) peserà in proporzione maggiore.
c) Se confrontassimo un prodotto con le stesse caratteristiche ma con sottostanti le singole azioni (ENI IM) si avrebbe un rendimento cedolare inferiore. Il rendimento più elevato è possibile solo a causa di un rischio altrettanto elevato di perdita del capitale.
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BBG Ticker Decrement Index
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Underlying (Bloomberg Ticker)
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Historical Dividend*
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Synthetic Dividend
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IXENI088 Index
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Eni SpA (BBG Ticker: ENI IM)
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0.7583 EUR
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0.88 EUR
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IXENEL03 Index
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Enel S.p.A. (BBG Ticker: ENEL IM)
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0.29383 EUR
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0.38 EUR
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IXTTE276 Index
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Total Energies SE (BBG Ticker: TTE FP)
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2.755 EUR
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2.76 EUR
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* The history of dividends reinvested in the index is calculated as the historical average of the regular dividends and the special dividends from 2017 to 2022 (including COVID period). Data Source: Stoxx
Fattori di rischio
Rischio d’investimento: l’investitore deve essere pronto a sostenere una perdita totale o parziale del prezzo d’acquisto degli Strumenti Finanziari. Se, alla scadenza, si verifica un Evento Barriera di Regolamento ed il Livello di Riferimento Finale del Sottostante della Performance Finale è inferiore al suo Livello Iniziale di Regolamento, gli Strumenti Finanziari potrebbero rimborsare inferiormente rispetto al livello di investimento iniziale o addirittura zero. Inoltre, l’investitore potrebbe non ricevere il coupon se non si verifica un Evento di Barriera del Coupon.
Rischio di mercato: Il valore degli Strumenti Finanziari prima del loro rimborso programmato può variare a causa di una serie di fattori interconnessi, tra cui il valore, il rendimento dei dividendi e la volatilità del/i Sottostante/i e qualsiasi cambiamento nei tassi di interesse intermedi, se applicabili, e una vendita degli Strumenti Finanziari prima del loro rimborso programmato può avvenire ad uno sconto sostanziale rispetto al prezzo di acquisto originale e si può perdere parte o tutto il proprio investimento.
Rischio di Autocall: A seguito del verificarsi di un Evento di Barriera di Regolamento Anticipato Obbligatorio, gli Strumenti Finanziari saranno regolati alla relativa Data di Regolamento Anticipato Obbligatorio al relativo Importo di Regolamento Anticipato Obbligatorio e nessun ulteriore importo sarà dovuto in relazione agli Strumenti Finanziari dopo la Data di Regolamento Anticipato Obbligatorio. In questo caso, l’investitore e’ soggetto al rischio di reinvestimento, in quanto l’investitore potrebbe non essere in grado di sostituire l’investimento in Strumenti Finanziari con un investimento che abbia un profilo di ritorno e di rischio simile a quello degli Strumenti Finanziari.
Rischio di credito: Gli obblighi dell’Emittente ai sensi degli Strumenti Finanziari e gli obblighi del Garante previsti dall’atto di garanzia rappresentano obblighi contrattuali generali per ciascuna rispettiva entità e nessun’altra persona. Di conseguenza, i pagamenti effettuati ai sensi degli Strumenti Finanziari sono esposti al rischio di credito dell’Emittente e del Garante. I portatori degli Strumenti Finanziari non potranno fare ricorso ad alcuna attività garantita dell’Emittente e del Garante nel caso in cui l’Emittente o il Garante non siano in grado di soddisfare gli obblighi che loro competono ai sensi degli Strumenti Finanziari, neanche in caso di insolvenza, e quindi rischiano di perdere una parte o la totalità del proprio investimento.
Rischio di liquidità: Gli Strumenti Finanziari potrebbero non avere un mercato di negoziazione consolidato al momento dell’emissione e tale mercato potrebbe non svilupparsi mai. Di conseguenza, gli investitori devono essere pronti a detenere gli Strumenti Finanziari fino alla scadenza. Qualora un mercato si sviluppasse, potrebbe non essere molto liquido. Di conseguenza, l’investitore potrebbe incontrare difficoltà a vendere facilmente i propri Strumenti Finanziari o potrebbe non riuscirvi affatto o potrebbe essere in grado di venderli a prezzi pari o superiori all’investimento iniziale o, ancora, tale prezzo potrebbe essere sostanzialmente inferiore al prezzo di acquisto originale. L’illiquidità può incidere in misura negativa rilevante sul valore di mercato degli Strumenti Finanziari.
Disclaimer:
il Documento contenente le informazioni chiave (KID) relativo alle Obbligazioni (predisposto ai sensi del Regolamento (UE) n. 1286/2014, come integrato dal Regolamento Delegato (UE) 2017/653), è disponibile sul sito https://fe.regxchange.com/landing
IL PRESENTE DOCUMENTO CONTIENE UN MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA’ PROMOZIONALE E NON COSTITUISCE UN’OFFERTA O UNA SOLLECITAZIONE ALL’INVESTIMENTO NEI CERTIFICATES DI CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED. Memory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR sono negoziati sul EuroTLX al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Memory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR . Il rendimento dei Memory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato che potrebbero differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso. Prima di procedere all'investimento si invitano i soggetti interessati a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari, e a leggere attentamente la documentazione per la quotazione – il Unit Linked Prospectus datato 16 dicembre 2022 ai sensi della Direttiva 2003/71/CE, approvato dalla Central Bank of Ireland che ha effettuato le procedure di notifica previste dalle disposizioni comunitarie di cui all'art. 98 del D.Lgs. 58/1998, ed in particolare i fattori di rischio ivi contenuti, i Final Terms relativi alla quotazione dei Memory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR datati 17 Febbraio 2023 nonché la documentazione e le informazioni di volta in volta disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile. Memory Coupon Barrier Autocall Notes Based Upon the Worst Performing of the iSTOXX Single Stock on Enel GR Decrement 0.38 Price EUR, the iSTOXX Single Stock on Eni GR Decrement 0.88 Price EUR and the iSTOXX Single Stock on Total GR Decrement 2.76 Price EUR non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. persons e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. persons.